原油市场再次大崩盘!警惕疫情和低油价影响下的通缩!

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2020-04-23 03:59

原油市场再度雪崩  黄金不到半个小时下跌了20美金
彻底刹不住车了原油价格几乎每一分钟都在见证历史,自从昨晚美原油跌入负值区间之后今天原油市场再度雪崩。很多人说这次美原油崩盘的意义不大这是技术性崩盘因为美原油是实物交割目前面临到期交割多头不愿意接货。但是奇怪的是,布伦特原油是现金交割,今日布油盘中跌幅却一度超过25%达到18.34美金,刷新了18年以来的新低。不仅如此,市场远比想象的还要诡异,就在原油崩盘之际作为避险资产的黄金也绷不住了,短短不到半个小时就下跌了20美金。


 

减产无效 库存告急

今年4月13日,欧佩克和其他产油国经过好几轮的争吵之后终于达成了减产协议,这份减产协议从内容上来看说是历史性的一点也不为过。一是减产力度。每日970万桶的减产力度,这占据了全球原油市场供应的10%,力度之大堪称史上之最;二是减产时间。从今年5月份到2022年4月30日,整整持续将近2年时间,这个减产时间段也是史无前例的。然而事与愿违,减产协议达成之后,国际原油市场似乎并不买账,直接掉头向下,继续大跌,原油现货市场上更是出现了前所未有的一幕。

一般来说,原油市场价格下跌,正是各大贸易商抓紧囤货的时期,而原油的储存要么上放在海上的油轮上,要么是放在陆地的仓库里。先来看海上的情况,根据路透社报道全球目前至少有60个超大型油轮被用来储存多余的石油,储存规模高达1.6亿桶,短短两周时间翻了一倍。再来看陆地上的情况,WIT原油的交割地点位于俄克拉荷马州的库欣库欣地区,是美国原油的仓储重镇,它的原油储存上限是7600万桶,目前已经储存了5000万桶库存容量预计在5月份耗尽。原油多的没地方放,更进一步的加剧了原油市场的供需失衡。那么问题来了,未来原油真正的出路是在哪里,难道就这样一直跌下去?

原油市场的本轮下跌根本不是简简单单的一纸减产协议所能控制的,沙特和俄罗斯的目的,还是联手抗美打压美国的页岩油生产企业,只有美国的页岩油生产企业被击垮了,真正的博弈才能结束。以目前来看,沙特和俄罗斯的这种打压效果已经开始显现。

从美国当周贝克休斯石油钻井总数来看,从3月21日至今,美国的石油钻井总数从683口下降到了4月17日的438口,降幅达到35%。钻井总数虽然急剧下降,但是目前还很少看到有美国的石油企业破产的消息,因此这一轮油价要想真正的筑底企稳,得从美国原油生产企业的破产潮开始。

黄金跳水 警惕更大的噩梦

原油价格崩盘其实并不是最可怕的,现在需要警惕的是一场新的噩梦。新冠疫情发生以来,以美联储为首的各国央行纷纷拧开货币的总闸门,进行了一场史无前例的大放水。很多人都在担心接下来是不是通胀要来了,不过事与愿违通胀不仅没起来反而下来了。

4月10日美国公布了最新一期的通胀率仅为1.5%,远低于2.3%的前值和1.6%的市场预期,这也就意味着接下来不是要防止通胀,而是要防止疫情和低油价影响下的通缩。目前这种通缩的迹象已经越来越明显。4月15日公布的美国零售销售月率为-8.7%,这个数据创1992以来的新低,消费者信心指数更是跌到了冰点。


根据彭博社的预计,如果原油市场继续下跌,日本的通胀率在4月份将会进入负值区域,通缩风险将会再次席卷日本经济。

通缩要比通胀更为可怕。通缩虽然在表面上看起来是对消费者有利的,但是实际上通缩一来,所有人都没好日子过:物价降低→企业利润减少→打击开工积极性遣散工人→失业率攀升→消费下降→企业销量降低→打击投资遣散工人。这基本上是一个死亡循环。
所以,世界上各个国家基本上对通胀还能容忍一下,但是对于通缩基本上是零容忍!更为糟糕的是,现在欧美等一些发达国家经济体都把利率给直接撸到了0,如果发生通缩,这也就意味着货币政策根本就没治了。

回归到原油,现如今的原油价格已经跌破了20美金,几乎是个人都知道原油市场底部来了,原油不可能长期存在于20美金以下,因此一大批抄底者前赴后继生怕错过原油的底部,而这两天原油市场上窜下跳的行情不知爆仓了多少赌徒。

最后记住一点,原油价格虽然便宜很吸引人,但是极端行情只要发生一次,你的投资生涯也就基本上结束了!

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